Долар США сьогодні, 25 травня 2026 року, згідно з таблицею середніх курсів НБП № 99/A/NBP/2026, коштує точно 3,6374 злотого — це зниження на 0,54% порівняно з попереднім котируванням і один із найнижчих рівнів за останні кілька місяців. В інтернет-обмінниках ви зазвичай заплатите 3,65–3,68 зл, у банках — до 3,75 зл, а в аеропорту буває й понад 3,90 зл. Спред, час обміну та вибір каналу мають набагато більше значення, ніж здається більшості людей.
Тренд останніх місяців очевидний — злотий суттєво зміцнився щодо американської валюти після жовтневих і грудневих знижень ставок ФРС. Великі інвестиційні банки (Morgan Stanley, Goldman Sachs, BNP Paribas) прогнозують, що зниження ще не завершилося. У крайньому сценарії BNP Paribas говорить навіть про 3,36 зл за долар до кінця 2026 року — це був би найнижчий курс із весни 2018-го.
Курс долара сьогодні — цифри, які справді важливі
Дивлячись на табло обмінника в центрі Варшави, можна подумати, що долар — це просто «трохи понад 3,60». Але за цією круглою цифрою ховається ціла екосистема цін, які відрізняються між собою іноді на десятки грошів. При обміні тисячі доларів це вже реальна різниця в сто з лишком злотих у вашому гаманці. Таблиця середніх курсів НБП від 25 травня 2026 року показує 1 USD = 3,6374 зл. Міжбанківський ринок тримає пару USD/PLN на рівні 3,63–3,64. Інтернет-обмінники пропонують купівлю за 3,65–3,67 зл, а продаж — за 3,61–3,63 зл. Стаціонарні банки — тут починається справжня гра — виставляють курс продажу навіть 3,72–3,78 зл.
Звідки такі відмінності? Механізм простий, хоча про нього рідко говорять уголос: кожна установа закладає свою маржу в спред — різницю між ціною купівлі та продажу. Чим вужчий спред, тим менше ви переплачуєте. В інтернет-обмінниках спреди для основних валют, зокрема USD, зазвичай становлять 2–3 гроша, у банках можуть сягати кількох десятків грошів, а аеропортові обмінники — це зовсім інша історія, де спред вищий, ніж на всьому роздрібному ринку разом узятому.
Звідки береться ціна долара — кухня курсу
Котирування USD/PLN — це не рішення чиновника і не комп’ютерна випадковість. Це результат мільйонів транзакцій, які відбуваються щосекунди на глобальному ринку Forex з оборотами понад 7 трильйонів доларів на день. Коли нью-йоркський пенсійний фонд купує польські держоблігації, він спочатку продає долари й купує злоті — це тягне курс USD/PLN униз. Коли польський імпортер авто розраховується з американським постачальником — усе навпаки. Саме сума таких рішень формує графік, який стрибає то вгору, то вниз.
П’ять головних факторів визначають, куди рухатиметься цей графік. По-перше, різниця процентних ставок між США та Польщею — капітал іде туди, де вища дохідність. По-друге, інфляція по обидва боки Атлантики. По-третє, геополітика — від мит Трампа до напруги на Близькому Сході. По-четверте, торговельний баланс і прямі інвестиції. По-п’яте, глобальний апетит до ризику: у кризу всі тікають у долар як у безпечний притулок, а в спокійні часи шукають вищу прибутковість на emerging markets, до яких належить і Польща.
Чому долар дешевшає? Короткий огляд 2025-го та початку 2026-го
2025 рік увійшов в історію як один із найслабших для американської валюти за останні десятиліття. Долар пережив найбільше падіння з 1973 року, а Morgan Stanley назвав це «структурним ослабленням» — не просто корекцією, а зміною тренду. Щодо злотого долар втратив у 2025 році близько 13% вартості, опустившись із рівнів близько 4,20 зл улітку 2024-го до 3,55–3,65 зл на початку 2026 року.
Причин кілька, і вони продовжують діяти. Федеральна резервна система почала цикл зниження ставок ще у вересні 2024-го і до кінця 2025-го знизила їх шість разів — з 5,25–5,50% до 3,50–3,75%. Кожне зниження робить долар менш привабливим. Водночас польська Рада політики грошової підтримувала вищі ставки, ніж очікувалося, що дало злотому перевагу в дохідності. Додалися витрати ЄС на оборону, кошти з KPO та митна політика Трампа, яка, парадоксально, послабила долар через побоювання щодо стійкості американської економіки.
Курс НБП, банківський курс, курс обмінника — хто кого обіграє
Багато українців не розрізняють курс НБП від того, за яким реально можна обміняти гроші. Це розрізнення варто запам’ятати назавжди, бо на ньому ґрунтується вся економіка повсякденних валютних рішень. Середній курс НБП — це лише орієнтир для бухгалтерії, податків, кредитних договорів і міжнародних переказів (fixing). За ним не можна ні купити, ні продати валюту у віконці.
Банківський курс — це вже комерційна ціна: банк додає до курсу НБП свою маржу (зазвичай 1,5–3% для роздрібу). Курс в обмінниках найкращий у онлайн-сервісах, що працюють за біржовою моделлю (Walutomat, Cinkciarz, Ekantor, Internetowykantor) — там низькі витрати і жорстка конкуренція. Стаціонарні обмінники в місті — середнячок: гірше за онлайн, краще за банки. А біля вокзалів і аеропортів — краще обійти стороною.
| Канал обміну | Типовий спред USD | Час виконання | Найкраще для |
|---|---|---|---|
| Інтернет-обмінник (біржовий) | 2–5 гр (0,5–1,3%) | кілька хвилин – кілька годин | великі суми, регулярні обміни |
| Стаціонарний обмінник у центрі міста | 5–15 гр (1,4–4%) | миттєво (готівка) | малі суми, подорожі, термінові потреби |
| Банк у віконці | 15–40 гр (4–11%) | миттєво або D+1 | клієнти, які цінують зручність коштом ціни |
| Аеропортовий обмінник | 30–60 гр (8–16%) | миттєво | остання надія |
| Фінтех (Revolut, Zen, Wise) | 0–3 гр у робочі дні, 5–10 гр на вихідних | секунди | подорожуючі, фрилансери, щоденні платежі |
Дані: власне опрацювання на основі публічних даних Moneteo та Bankier.pl, травень 2026.
З мого досвіду обміну кількатисячних сум між PLN і USD за останні два роки випливає просте правило: якщо сума більша за тисячу доларів, інтернет-обмінник майже завжди виграє в банку. Хіба що банк пропонує власний вигідний онлайн-канал для клієнтів (mBank, ING, PKO BP) — тоді різниця мінімальна.
Прогнози курсу долара — що кажуть великі банки
Ринковий консенсус на решту 2026 року для долара досить песимістичний, хоча прогнози відрізняються. Morgan Stanley очікує поступового зниження індексу DXY з поточних 99 пунктів до 94 до кінця року завдяки подальшим зниженням ставок ФРС до 2,5–3,0%. Goldman Sachs бачить USD/PLN на рівні 3,44 зл наприкінці 2026-го. BNP Paribas найагресивніший — прогнозує 3,36 зл, що стало б мінімумом із весни 2018 року.
Польські банки більш обережні. Головний економіст mBanku д-р Марцін Мазурек прогнозує стабілізацію в діапазоні 3,60–3,75 зл, вважаючи, що пом’якшення ФРС компенсується високими реальними ставками в Польщі. Trading Economics очікує 3,67 зл до кінця кварталу і 3,61 зл за 12 місяців. Coincodex прогнозує середньорічний діапазон 3,65–4,00 зл.
| Установа | Ціль USD/PLN кінець 2026 | Напрямок |
|---|---|---|
| BNP Paribas | 3,36 зл | Сильно вниз |
| Goldman Sachs | 3,44 зл | Вниз |
| ING / MUFG | 3,50–3,60 зл | Помірно вниз |
| Trading Economics (модель) | 3,61 зл (12 міс.) | Слабо вниз |
| mBank | 3,60–3,75 зл | Стабілізація |
| Coincodex (алгоритмічна модель) | 3,92–3,98 зл | Слабо вгору |
Дані: зведення звітів strefainwestorow.pl, comparic.pl та analizy.pl, грудень 2025 – травень 2026.
Важливо пам’ятати: усі прогнози — це лише орієнтири. Вони рідко збуваються на 100%. Найкорисніше з них — загальний напрямок і приблизний масштаб змін. А все інше залежить від непередбачуваних подій — від загострення в Ормузькій протоці до банківської кризи в Китаї.
Що впливатиме на долар найближчими місяцями — п’ять ключових факторів
Щодня стежити за графіком USD/PLN — шлях до стресу. Краще відстежувати кілька ключових подій, які реально рухають курсом більше ніж на 1–2 гроша.
- Засідання FOMC і виступи Джерома Пауелла — навіть невелика зміна тону може зрушити курс на 3–5 грошів за годину. Найближчі важливі дати: червень, липень, вересень 2026.
- Дані про інфляцію в США (CPI, PCE) та Польщі — сюрпризи вгору в США зміцнюють долар, униз — послаблюють. Для PLN усе навпаки.
- Рішення Ради політики грошової НБП — високі ставки зміцнюють злотий. Несподіване зниження — послаблює.
- Геополітика та ціни на нафту — ескалація конфліктів штовхає долар як безпечний актив. Дорога нафта б’є по PLN, бо Польща — нетто-імпортер.
- Митна політика США та сигнали з Китаю — нові мита можуть спочатку підтримати долар, але в середньостроковій перспективі послабити через ризики для зростання.
Порада: перед великим обміном перевірте макроекономічний календар на forexfactory.com чи investing.com. Дні з публікаціями CPI чи рішеннями ФРС бувають дуже волатильними.
Як обмінювати валюту розумно — стратегії для різних випадків
Обмін тисячі доларів на відпустку, двадцяти тисяч премії чи регулярних фрилансерських доходів — це різні задачі. Універсальної формули немає.
Для разових покупок чи подорожей обирайте інтернет-обмінники з миттєвим виконанням або фінтех (Revolut, Zen, Wise) у будні — спреди мінімальні. Уникайте вихідних. Для регулярних надходжень використовуйте усереднення: обмінюйте фіксовану суму щомісяця. Для великих сум (понад 10 тис. USD) можна домовитися про індивідуальний курс у банку або поставити умовний ордер.
Найдорожча помилка — обмін готівки у віконці банку «бо так спокійніше». Різниця при 1000 USD становить 80–150 злотих. Це вартість повного бака пального, обіду на двох чи половини квитка до Лондона — викинуті просто за зручність.
Чи варто тримати заощадження в доларах у 2026 році
Відповідь залежить від ваших цілей, горизонту та толерантності до ризиків. Зараз депозити в злотих дають вищу реальну дохідність, ніж доларові. Однак долар залишається резервною валютою і зростає в періоди нестабільності.
Оптимально для більшості — помірна диверсифікація: 10–20% резерву в USD або EUR, решта в PLN. Якщо плануєте витрати за кордоном, тримайте потрібну суму в цільовій валюті, щоб уникнути курсових ризиків.
Долар і повсякденне життя — кого це стосується
Курс долара впливає не тільки на трейдерів. Він визначає ціну пального, iPhone, авіаквитків, Netflix, книг з Amazon і багатьох інших речей.
Для фрилансерів кожні 10 грошів зміни — це сотні злотих на місяць. Для власників валютних кредитів — зміна платежів. Для фермерів — ціни на зерно. Тому стежити за USD/PLN варто всім, хто планує великі покупки чи подорожі.
