Деньги, накопленные в Открытых пенсионных фондах, никуда не делись. Часть из них с 2014 года числится на индивидуальных субсчетах в ZUS и ежегодно валоризируется, а остальная остаётся в фондах, где инвестируется преимущественно в акции компаний, котирующихся на бирже. Средняя стоимость счёта в OFE сейчас превышает 22 тысячи злотых, а совокупные активы составляют более 300 миллиардов злотых.
Для тех, кто никогда не проверял состояние своего счёта, эти средства могут стать реальной прибавкой к будущей пенсии или — в случае смерти — суммой, которую можно унаследовать. Механизм «защитного слайдера» постепенно переводит их из OFE в ZUS за десять лет до достижения пенсионного возраста, благодаря чему капитал не подвергается резким рыночным колебаниям непосредственно перед выплатой пособия.
Реформы 2014 года и раздел капитала
В феврале 2014 года государственные облигации стоимостью около 153 миллиардов злотых были переведены из портфелей OFE на вновь созданные субсчета застрахованных в ZUS. Эта операция снизила государственный долг, а эквивалент средств был индивидуально записан каждому участнику фонда. Оставшаяся часть активов — прежде всего акции — осталась в OFE и по-прежнему управляется пенсионными обществами.
С этого момента пенсионный взнос в размере 19,52 % от базы расчёта распределяется иначе. 12,22 % поступает на основной счёт в ZUS, 4,38 % — на субсчёт, а 2,92 % может — после подачи заявления в трансферном окне — направляться в OFE или оставаться на субсчёте. Трансферные окна открываются каждые четыре года; последнее длилось с апреля по июль 2024 года, следующее запланировано на 2028 год.
На практике это означает, что даже если человек более десяти лет не перечисляет взносы в OFE, ранее накопленный капитал продолжает работать. В нашей практике встречался случай, когда человек 1975 года рождения обнаружил на счёте в Nationale-Nederlanden OFE более 48 тысяч злотых, о существовании которых раньше даже не подозревал.
Где именно находятся средства в 2026 году
На конец января 2026 года активы OFE превысили 310 миллиардов злотых, а число участников составляло около 13,9 миллиона. Средняя стоимость счёта достигала 22 282 злотых. Лишь около 2,15 миллиона человек активно перечисляют взносы — это те, кто в трансферных окнах решил остаться в фондах. У остальных есть только исторические остатки, которые, однако, продолжают инвестироваться и подлежат наследованию.
Структура портфелей носит ярко выраженный акционерный характер: более 90 % активов составляют акции, котирующиеся на регулируемом рынке, причём подавляющее большинство — бумаги компаний с Варшавской фондовой биржи. Облигации, депозиты и другие размещения в совокупности занимают менее 10 %. Благодаря этому в 2025 году средняя доходность OFE составила около 42 %, а в долгосрочной перспективе (с февраля 2014 по январь 2026) внутренняя норма доходности достигла 13 % годовых — результат лучше валоризации субсчетов в ZUS и многих акционерных фондов.
Субсчёт в ZUS работает иначе. Средства, записанные там, не инвестируются в рыночные инструменты, а валоризируются по показателю, который ежегодно объявляет ZUS. После смерти застрахованного они подлежат наследованию на тех же условиях, что и счёт в OFE. По оценкам, на невостребованных субсчетах и счетах OFE в совокупности лежит около 2 миллиардов злотых — сумма, которую наследники ещё не заявили.
Механизм «защитного слайдера» — почему деньги переходят в ZUS
За десять лет до достижения пенсионного возраста запускается автоматический перевод, называемый слайдером. Каждый месяц OFE погашает 1/120 часть расчётных единиц и передаёт соответствующую стоимость на субсчёт в ZUS. Процесс длится ровно 120 месяцев, благодаря чему к моменту выхода на пенсию весь капитал уже находится в системе ZUS и учитывается при расчёте пособия.
Цель слайдера — защита от рыночного риска непосредственно перед пенсией. Если бы вся сумма была переведена единовременно в период спада, капитал мог бы существенно сократиться. Постепенный перевод распределяет этот риск. В 2024 году OFE передали в рамках слайдера более 10 миллиардов злотых, а в последующие годы эти суммы будут расти по мере вступления в защитный период следующих возрастных когорт.
Для тех, кто выбрал остаться в OFE, слайдер означает, что даже если счёт в фонде растёт благодаря бычьему рынку, его стоимость будет систематически уменьшаться в пользу субсчёта. Поэтому регулярная проверка обоих мест — OFE и PUE ZUS — позволяет отслеживать реальное состояние накоплений.
Как самостоятельно проверить состояние счёта — чек-лист
Самый простой путь — через Платформу электронных услуг ZUS. После входа с помощью доверенного профиля или приложения mObywatel нужно зайти в панель застрахованного, а затем в раздел «Информация о состоянии счёта». Там видны как данные о субсчёте, так и название фонда, в который поступали взносы. В 2026 году всё чаще работает также функция «Моя пенсия» в приложении mObywatel и Центральная система пенсионной информации, которая агрегирует данные из ZUS, OFE, IKE, IKZE и PPK.
Если вы знаете название своего OFE, войдите напрямую в сервис пенсионного общества — Nationale-Nederlanden, Allianz, PZU, PKO BP Bankowy и другие предлагают клиентский кабинет с актуальной стоимостью единиц. Годовые сведения о состоянии счёта также рассылаются почтой или по электронной почте, если адрес актуален.
Чек-лист для самостоятельной проверки:
- Войдите в PUE ZUS и откройте панель застрахованного.
- Проверьте информацию о состоянии счёта за последний год — там указаны название OFE и остаток на субсчёте.
- Зайдите на сайт своего фонда и войдите в клиентский кабинет.
- Убедитесь, что адресные и контактные данные актуальны — отсутствие обновлений — главная причина «мёртвых» счетов.
- Укажите выгодоприобретателей, если ещё этого не сделали.
По моему опыту, люди, которые регулярно обновляют данные, избегают ситуаций, когда наследникам приходится искать фонд через суд.
Распространённые ошибки и мифы, которые стоят денег
Самый частый миф утверждает, что деньги из OFE были «забраны» и пропали. На самом деле эквивалент облигаций поступил на субсчета и там валоризируется. Вторая ошибка — считать, что раз взносы больше не платятся, счёт в OFE пуст: исторический капитал по-прежнему существует и растёт или снижается вместе с рынком.
Ещё одна ловушка — отсутствие указания выгодоприобретателей. В случае смерти половина средств (если действовал режим совместной собственности) автоматически переходит супругу, а остальное — указанным лицам или законным наследникам. Без актуальных данных фонду сложно найти правомочных лиц, что приводит к ситуации, когда миллионы злотых остаются невостребованными.
Некоторые пытаются вывести средства до пенсии — это невозможно, за исключением случая смерти. Перевод между OFE и IKE также не предусмотрен законодательством. Трансферное окно позволяет лишь изменить решение о дальнейшем направлении взносов, но не вывести капитал.
Наследование и ситуации, когда что-то пошло не так
Средства из OFE и субсчёта подлежат наследованию без ограничения по сроку. Заявление подаётся в фонд (если капитал ещё там) или напрямую в ZUS (после запуска слайдера). Требуемые документы — свидетельство о смерти, документ, удостоверяющий личность заявителя, копия свидетельства о браке или решение о признании права на наследство.
Если адресные данные устарели, фонд может не найти правомочных лиц. В таких случаях стоит подать заявление о розыске счёта через PUE ZUS или напрямую в общество. Если умерший уже получал пенсию, средства с субсчёта выплачиваются в рамках так называемой гарантированной выплаты.
Для людей, близких к пенсии, ключевым является мониторинг слайдера — чем ближе к 60 или 65 годам, тем большая часть капитала уже находится в ZUS. Для более молодых — регулярная проверка инвестиционных результатов и возможное решение в следующем трансферном окне.
Вопросы, которые чаще всего возникают на практике
Пропадают ли деньги из OFE после смерти? Нет. Они подлежат наследованию на условиях, определённых законом об организации и функционировании пенсионных фондов.
Можно ли перевести средства из OFE на IKE или PPK? В настоящее время такой возможности нет. Это отдельные столпы системы.
Как часто валоризируется субсчёт? Раз в год, в июне, по показателю, объявляемому ZUS.
Что делать, если не помню название фонда? Информация есть в PUE ZUS в панели застрахованного, а также в ежегодном уведомлении о состоянии счёта.
Можно ли остановить слайдер? Нет. Он работает автоматически и является обязательным.
Стоит помнить, что даже небольшие остатки — порядка нескольких тысяч злотых — после лет инвестирования и валоризации могут реально повысить размер пенсии или стать поддержкой для близких.
Для большинства людей достаточно самостоятельно проверить состояние счёта и обновить данные. Когда возникают наследственные осложнения, устаревшие документы или сомнения относительно переводов 2014–2016 годов, стоит проконсультироваться с пенсионным консультантом или напрямую с отделением ZUS. В случае крупных сумм и сложной семейной ситуации помощь юриста, специализирующегося на наследственном праве, позволяет избежать затяжных процедур.
