PKO Bank Polski, Bank Millennium и mBank — это три банка, которые исторически выдали наибольшее количество кредитов, деноминированных или индексированных к швейцарскому франку, и которые по-прежнему лидируют по объему остаточного портфеля и количеству судебных споров. Их портфели сформировались в годы кредитного бума, а сегодня они сталкиваются с последствиями массового признания договоров недействительными и растущей волны исков даже от тех клиентов, которые давно погасили свои обязательства.
Общая стоимость портфеля франковых кредитов во всем банковском секторе резко сократилась — по данным BFG за 2025 год она составляла уже всего около 8 миллиардов злотых. Этот процесс ускоряется благодаря мировым соглашениям, досрочным погашениям и вступившим в силу решениям судов о признании договоров недействительными. Тем не менее PKO BP по-прежнему уверенно лидирует — как по историческому объему, так и по количеству активных судебных дел.
Ситуация уже не такая острая, как несколько лет назад, но для ряда банков франковая тема остается серьезной балансовой и репутационной нагрузкой. Крупнейшие игроки формируют резервы на миллиарды злотых, ограничивают выплату дивидендов и активно предлагают клиентам мировые соглашения. Для франчовцев это часто реальный шанс вернуть переплаты, даже если кредит уже полностью закрыт.
Откуда взялась популярность кредитов в франках и почему некоторые банки так активно в них вошли
В середине первой декады XXI века польский рынок ипотечного кредитования пережил настоящий взлет. Ставки по кредитам в злотых тогда достигали 7–10% годовых, в то время как LIBOR CHF колебался в районе 1–2%. Разница была столь существенной, что ежемесячный платеж по франковому кредиту казался значительно ниже даже с учетом валютного спреда. Банки массово продвигали продукты, деноминированные или индексированные к швейцарской валюте, представляя их как стабильное и выгодное решение для тех, кто планировал покупку жилья.
Пик спроса пришелся на 2005–2008 годы. Клиенты, часто молодые семьи, покупавшие первую квартиру, подписывали договоры на суммы, соответствовавшие тогдашним ценам недвижимости в крупных городах. Немногие из них полностью осознавали валютные риски — колебания курса франка к злотому могли радикально изменить размер платежа. Для банков же это был способ быстро нарастить кредитный портфель и маржу.
Не все учреждения участвовали в этом сегменте с одинаковой интенсивностью. Некоторые иностранные владельцы и более агрессивно управляемые коммерческие банки рассматривали франковые кредиты как инструмент экспансии. Более консервативные игроки ограничивали объемы или вовсе избегали таких продуктов. Эти различия в подходе позже привели к огромным расхождениям в масштабах проблем, с которыми банки сталкиваются сегодня.
Исторический рейтинг — какие банки выдали больше всего франковых кредитов
Данные по объему выданных франковых кредитов демонстрируют четкую иерархию. Абсолютным лидером стал PKO Bank Polski — около 22,1 млрд злотых. Второе место занимает Bank Millennium с портфелем порядка 15 млрд злотых, следом идет mBank (бывший BRE Bank) с суммой около 14,8 млрд злотых. Getin Noble Bank выдал кредиты на 9,4 млрд злотых, что при его меньшем масштабе означало крайне высокую концентрацию риска.
Доля франковых кредитов в общем кредитном портфеле отдельных банков выглядела так:
| Банк | Примерная стоимость портфеля CHF (млрд злотых) | Доля в портфеле банка | Характеристика |
| PKO Bank Polski | 22,1 | 11,7% | Наибольший объем благодаря масштабу и поглощению Nordea |
| Bank Millennium | 15,0 | 22% | Высокая концентрация риска в портфеле |
| mBank | 14,8 | 18,8% | Агрессивные продажи в период бума |
| Getin Noble Bank | 9,4 | 22,8% | Наивысшая концентрация — серьезные последствия для банка |
| Santander Bank Polska | ок. 6–7 | 6,9% | Значительный портфель после поглощений |
PKO Bank Polski сформировал крупнейший портфель не только за счет органического роста — важную роль сыграло поглощение в 2014 году Nordea Bank Polska, которая сама активно выдавала франковые кредиты.
Банки с меньшей долей, такие как Pekao, ING или Alior, имели незначительное участие и сегодня практически не появляются в статистике франковых споров.
Январь 2015 года — момент, который изменил всё
Решение Национального банка Швейцарии об отказе от привязки курса франка к евро спровоцировало обвал. За несколько дней франк укрепился к злотому на десятки процентов. Платежи, которые раньше казались комфортными, выросли на 50–100% и более. Для многих семей это обернулось серьезными проблемами с ликвидностью: кто-то доплачивал из других источников, другие брали новые кредиты, а в крайних случаях рисковали лишиться недвижимости.
Банки поначалу преуменьшали масштаб проблемы, надеясь на коррекцию курса или предлагая лишь временные меры. Однако вскоре стало очевидно, что игнорировать ситуацию невозможно. Появились первые иски, а СМИ регулярно рассказывали драматические истории франчовцев.
Практика Европейского суда и польских судов — прорыв, длившийся годами
Ключевую роль сыграли решения Суда ЕС, особенно 2019 года, а также последующие постановления Верховного суда Польши. Суды признали многие договоры содержащими недобросовестные условия — в первую очередь механизмы пересчета по банковским курсам и отсутствие полной информации о валютных рисках. В результате договоры могли быть признаны недействительными полностью или частично.
Это привело к очень высокому проценту побед франчовцев — часто более 90% в первой инстанции. Выигравшие заемщики в большинстве случаев получали перерасчет по курсу на дату выдачи кредита или возвращали только номинал капитала в злотых без процентов. Для банков это означало огромные потери и необходимость создавать значительные резервы.
Состояние франкового портфеля в 2026 году — резкое сокращение
По данным Банковского гарантийного фонда, опубликованным в 2025 году, объем всего портфеля жилищных кредитов в CHF снизился до примерно 8 млрд злотых. Это лишь малая часть от почти 100 млрд злотых в 2019 году. Сокращение портфеля идет очень быстро — в самом PKO Bank Polski балансовая стоимость ипотечного портфеля в CHF уменьшилась с 2 млрд злотых в марте 2025 года до 1 млрд злотых год спустя.
Основные причины — массовое признание договоров недействительными, мировые соглашения с клиентами, а также естественные и досрочные погашения. Новых франковых кредитов банки не выдают уже более десяти лет, поэтому портфель не пополняется.
Актуальный рейтинг по количеству судебных споров
Хотя портфель тает, число активных дел остается высоким, поскольку все больше исков подают те, кто уже выплатил кредит и требует возврата переплат. Согласно анализу Bankier.pl от мая 2026 года, на конец первого квартала 2026-го в десяти крупнейших банках было около 80 тысяч франковых дел — на 8,6% меньше, чем в конце 2025 года.
Больше всего процессов у PKO Bank Polski — почти 29 тысяч. На втором месте Bank Millennium с 16,6 тысячи дел. Третье место занимает Erste Bank Polska с 12,5 тысячи. В лидерах также mBank и Santander Bank Polska. Приток новых исков заметно снижается — для многих банков 2025 год стал первым, когда число дел начало уменьшаться.
Все больший процент новых претензий касается уже погашенных кредитов — в mBank в первом квартале 2026 года они составляли целых 83% от новых исков.
Резервы, мировые соглашения и стратегия банков на финишной прямой
Банки уже много лет формируют резервы под правовые риски по франковым кредитам. Только в PKO Bank Polski накопленные резервы с 2019 года превысили 24 млрд злотых. Остальные банки также ежегодно отчисляют сотни миллионов или миллиарды, что влияет на финансовые результаты и возможность выплаты дивидендов.
Комиссия по финансовому надзору ввела ограничения на дивиденды для банков с высокой долей валютной ипотеки. Это дополнительно стимулирует быстрее закрывать проблему через мировые соглашения.
Мировые соглашения стали основным инструментом: банки предлагают конвертацию в злотые по выгодному курсу или частичное списание долга. Для многих клиентов это удобная альтернатива долгому суду, хотя и не всегда самый выгодный вариант. Банки же избегают риска еще больших потерь от неблагоприятных решений.
Что дальше — перспективы на ближайшие годы
Франковые портфели сокращаются темпами, которые еще недавно казались нереальными. Аналитики и сами банки прогнозируют, что к концу 2027–2028 годов большинство споров будет закрыто. Судебная практика в основном устоялась, и клиенты четко понимают возможные сценарии.
Для банков, сильнее всего увязших во франках, это болезненный, но важный урок — как в управлении валютными рисками, так и в информировании клиентов о возможных угрозах. Для франчовцев, еще не начавших процесс, время еще есть, но чем дольше откладывать, тем меньше шансов на полное возмещение переплат по уже закрытым кредитам.
Тема франковых кредитов постепенно уходит в историю польского финансового рынка, однако ее последствия еще несколько лет будут ощущаться — и в балансах банков, и в жизни тысяч семей, которые наконец дождались справедливого решения.
